تقرير الأرباح: أفضل و أسوء صناديق الأسهم في أكتوبر 2025

كيف يُعدّ تقرير “أفضل وأسوأ صناديق الأسهم”؟

لكي يكون التقرير ذا قيمة، من المفيد أن يحتوي على العناصر التالية:

1. الفترة التحليلية
   – أداء الصناديق خلال أكتوبر 2025 (من بداية الشهر إلى نهايته).
   – مقارنة بالأداء السنوي التراكمي أو أداء الأشهر السابقة لتبيان الزخم.

2. المعيار المرجعي
   – استخدام مؤشر مرجعي (Benchmark) مناسب (مثل S&P 500، MSCI Emerging Markets، أو مؤشر محلي).
   – حساب العائد الفعلي للصندوق مقارنة بالمؤشر، وتحليل الانحراف (outperformance أو underperformance).

3. المخاطر والتقلب
   – تباين الأداء اليومي، الانخفاض الأقصى (maximum drawdown)، نسبة الشارپ أو مؤشرات العائد إلى المخاطرة.
   – معرفة إذا الصندوق حافظ على استقرار أو تعرض لتقلبات شديدة.

4. الرسوم والتكاليف
   – مدى تأثير الرسوم الإدارية والتشغيلية على العائد الصافي للمستثمر.
   – مقارنة بين صناديق متقاربة الفئة لكن برسوم مختلفة.

5. التركيبة الاستثمارية
   – القطاعات أو الدول التي ركّز عليها الصندوق (تكنولوجيا، طاقة، أسواق ناشئة، إلخ).
   – تغيّرات في السيولة أو الأصول المخصصة للأسهم وغيرها.

6. العوامل الخارجية
   – تأثير الأوضاع الاقتصادية، السياسات النقدية، تقلبات العملات، الأحداث الجيوسياسية.
   – تلك العوامل قد تؤثر بقوة على أداء الصناديق، خصوصًا في الأسواق الناشئة.

---

مؤشرات وأمثلة من البيانات المتوفرة الآن

إليك بعض ما وجدته من مؤشرات قد تكون مفيدة كمدخل:

• في موقع EFG Hermes لإدارة الأصول، تُدرج بعض صناديق الأسهم (Conventional Equity Funds) وأدائها السنوي حتى بداية أكتوبر 2025:
  مثلًا صندوق Egyptian Gulf Bank Mutual Fund بنسبة عائد سنوي ~ 28.51٪ (حتى 08/10/2025) (efghldg.com)
  كذلك صندوق SAIB بنسبة ~ 29.19٪ (حتى 08/10/2025) (efghldg.com)
  هذه الأرقام تُعطي فكرة عن الأداء التراكمي، لكن ليس أداء شهر أكتوبر بمفرده.

• موقع MutualFundObserver ينشر جداول شهرية لفئات صناديق تُلوّن فيها “الأفضل” و”الأسوأ” في بعض الفترات الماضية، لكن التقرير الخاص بـ أكتوبر 2025 لم يظهر بعد أو لم أعثر عليه ضمن المصادر المفتوحة. (Mutual Fund Observer)

• موقع Morningstar ذكر أن أحد صناديق الأسهم النشطة الكبيرة في الولايات المتحدة، Dodge & Cox Stock Fund، كان من بين الأسوأ من حيث الأداء ضمن فئته في الربع الثالث من 2025. (morningstar.com)
  هذا قد يعطي تلميحًا أن بعض الصناديق التقليدية الكبيرة قد تواجه ضغوطًا حتى في الأسواق المتطورة.